中小銀行近日拉開(kāi)三季報(bào)業(yè)績(jī)披露大幕，多家銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)“領(lǐng)跑”。

據(jù)上證報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至10月19日，已有江蘇銀行、成都銀行、杭州銀行、常熟銀行、蘇農(nóng)銀行、廈門銀行6家上市銀行發(fā)布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

據(jù)披露，江蘇銀行、成都銀行、杭州銀行凈利潤(rùn)增幅超30%；常熟銀行、蘇農(nóng)銀行凈利潤(rùn)增幅超20%；廈門銀行凈利潤(rùn)增速為19%。“部分區(qū)域中小銀行業(yè)績(jī)持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，尤其是江蘇、浙江、成都的優(yōu)質(zhì)小銀行，營(yíng)收、利潤(rùn)和資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)亮眼。”一家券商銀行業(yè)分析師向上證報(bào)表示。

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業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)“領(lǐng)跑”

A股上市銀行中，成都銀行是首家披露三季度業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行，盈利增速有所提升，營(yíng)收增速保持高位。2022年1月至9月，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.46億元，同比增長(zhǎng)16.07%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)67.52億元，同比增長(zhǎng)31.59%。

前三季度，江蘇銀行、杭州銀行凈利潤(rùn)增幅繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。根據(jù)公告，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，將增加46.81億元到49.93億元，同比增長(zhǎng)30%到32%。杭州銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)92.75億元，較上年同期增長(zhǎng)31.82%。

另外2家同在江蘇的銀行，業(yè)績(jī)同樣亮眼。2022年1月至9月，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收66.82億元，同比增長(zhǎng)18.62%；歸屬于該行普通股股東的凈利潤(rùn)20.79億元，同比增長(zhǎng)25.24%。同期，蘇農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.54億元，同比增長(zhǎng)6.71%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)12.52億元，同比增長(zhǎng)20.62%。

在6家已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的上市銀行中，只有廈門銀行前三季度凈利潤(rùn)增速低于20%。光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰分析稱，受上年三季度高基數(shù)影響，廈門銀行前三季度營(yíng)收增速較二季度有所下降，但仍保持在15%以上高位，且盈利增速季環(huán)比明顯提升，反映出經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。

從業(yè)績(jī)快報(bào)看，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，這幾家上市銀行盈利表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)改善；同時(shí)，銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)較快，反映寬信用環(huán)境下，銀行加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放，加之銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，銀行盈利持續(xù)改善。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

今年前三季度，多家銀行在實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、盈利雙增的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。

其中，5家銀行不良貸款率均有下調(diào)，且降至1%以下。截至2022年9月末，成都銀行、杭州銀行、常熟銀行、蘇農(nóng)銀行、廈門銀行的不良貸款率分別為0.81%、0.77%、0.78%、0.94%、0.86%，分別較年初或上年末下降0.17、0.09、0.03、0.06、0.05個(gè)百分點(diǎn)。

“杭州銀行的不良貸款率已連續(xù)23個(gè)季度呈下降態(tài)勢(shì)，創(chuàng)近十年新低；成都銀行深耕成渝經(jīng)濟(jì)圈，經(jīng)營(yíng)區(qū)域較好，信貸持續(xù)高增，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，已處于行業(yè)優(yōu)異水平。”招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明向上證報(bào)表示。

中泰證券研報(bào)指出，常熟銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持謹(jǐn)慎、預(yù)計(jì)加大不良處置力度、不良雙降：賬面不良率下行至0.78%，為該行歷史最好水平，實(shí)現(xiàn)不良雙降。撥備覆蓋率542%、撥貸比4.23%，預(yù)計(jì)該行加大不良處置力度。

針對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善背后的原因，國(guó)信證券首席分析師王劍表示，經(jīng)過(guò)多年的去杠桿，很多企業(yè)的負(fù)債水平很低，所以違約較少；同時(shí)這5家銀行是優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行，自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力較優(yōu)。

四季度估值提升可期

上證報(bào)注意到，今年以來(lái)，上述已經(jīng)率先業(yè)績(jī)報(bào)喜的區(qū)域銀行在資本市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼。截至10月19日收盤，江蘇銀行、成都銀行年內(nèi)漲幅超30%，領(lǐng)跑A股上市銀行，常熟銀行年內(nèi)漲幅達(dá)21.09%、蘇州銀行年內(nèi)漲幅達(dá)19.06%。

據(jù)悉，10月底前，上市銀行三季報(bào)將陸續(xù)亮相。多位銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年上市銀行三季報(bào)整體將較為樂(lè)觀，盈利有望維持較好表現(xiàn)，銀行股估值修復(fù)可期。

中國(guó)銀行研究院發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》顯示，三季度銀行業(yè)全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，規(guī)模增長(zhǎng)基礎(chǔ)夯實(shí)。展望四季度，中國(guó)銀行業(yè)將通過(guò)精準(zhǔn)直達(dá)的信貸投放繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，推動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年末商業(yè)銀行總資產(chǎn)增速將達(dá)到11%左右。

業(yè)績(jī)預(yù)期下，多家券商研究團(tuán)隊(duì)對(duì)四季度銀行板塊呈樂(lè)觀預(yù)期。

“復(fù)盤來(lái)看，銀行板塊四季度往往表現(xiàn)相對(duì)較好，經(jīng)常有估值切換行情，特別是12月份。”招商證券認(rèn)為，當(dāng)前銀行板塊市凈率估值及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例均處于歷史低位，安全邊際凸顯。進(jìn)入四季度，前期明顯回調(diào)的銀行板塊，或?qū)⒂瓉?lái)估值切換行情。

展望后市，江浙優(yōu)質(zhì)銀行仍然備受關(guān)注。“江蘇銀行區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯，資產(chǎn)質(zhì)量改善、信用成本下降驅(qū)動(dòng)盈利高增長(zhǎng)。”廖志明表示，其處于“區(qū)域內(nèi)信貸需求旺盛-營(yíng)收增速較高-信用成本下降-盈利增速”之正循環(huán)，未來(lái)幾年盈利有望持續(xù)高增長(zhǎng)，估值提升空間大。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）