保險，如何讓老百姓看得懂、買得明白？近日銀保監會發布《一年期以上人身保險產品信息披露規則》(下稱“規則”)，其與此前發布的《人身保險產品信息披露管理辦法》(下稱“辦法”)形成“1+1”制度體系，提升人身險產品信息披露的維度和深度，讓保險產品變得更加清晰、透明。

在辦法統籌所有人身險產品信息披露規范的基礎上，規則針對期限更長、保費更高、產品更復雜的一年期以上人身險產品(下稱“長期人身險”)，制定了要求更高、內容更翔實的披露細則。

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業內人士接受上海證券報記者采訪時表示，規則借鑒境外經驗，首次要求分紅型產品披露紅利實現率(實際派發紅利/演示的預期紅利金額)，讓消費者清晰了解產品的真實分紅水平與其所宣傳收益之間的差距，最大限度消除誤導。同時，規則還按照保險產品的設計類型，對宣傳材料、利益演示(即預期收益率表述)等內容提出了差別化要求，以充分揭示各類產品的風險特征。

作為辦法的配套細則，規則明確要求長期人身險產品均應制定產品說明書。業內人士表示，相較格式化的保險條款，產品說明書更加通俗易懂，能清晰明了地展示保險產品的保障水平、收益水平、免責內容等關鍵指標，是保險消費者了解保險產品的重要窗口。

具體而言，規則對普通型、萬能型、分紅型、投連型、特定類型(如稅延養老保險)和特殊渠道(如互聯網)等產品的信息披露內容進行了區分，以便消費者更全面、清楚地了解各類產品的功能作用，便于消費者自主選擇保險產品。

規則新增多項要求，盡可能消除信息不對稱。業內人士表示，規則最重要的內容是對分紅、投連產品的利益演示提出了全新要求。這些要求的提出，將在更大程度上消除消費者與險企之間的信息不對稱，更多保護消費者權益，引導消費者理性購買這類具有投資功能的產品。

具體來看，規則將分紅型產品的利益演示由原來的高、中、低三檔，調整為保證利益演示(即最低水平)和紅利利益演示(相對較高水平)兩檔；將投連險高、中、低三檔利益演示方式改為樂觀、中性、不利三種情景演示，各檔利益演示的假設投資回報率分別不得高于6%、3.5%和1%。業內人士表示，這些調整讓分紅、投連產品的演示利益水平較以前大幅下降，更趨向產品實際收益水平。

備受業內關注的是，規則首次要求分紅型產品披露紅利實現率。業內人士表示，在香港地區，分紅型產品有紅利實現率的披露要求。因為分紅型產品信息相對不透明，消費者不知道險企到底是怎樣分紅、每年水平如何。規則借鑒了香港市場的信息披露管理方式，要求險企披露每年的分紅實現情況，即紅利實現率。

穆迪副總裁、高級信用評級主任朱茜表示，規則將顯著提高不同產品特征的透明度，并降低誤導風險。紅利實現率的披露，將促使保險公司把演示利益設定在一個可實現的水平，進一步規范其營銷實踐。此外，演示利益上限(分紅險、萬能險分別為4.5%和4%)反映了利率走低趨勢，有助于保險公司管理利差損風險。鑒于規則自2023年6月30日起實施，2023年首季銷售受到的影響將有限。

隨著規則的下發，其與此前發布的辦法形成了相輔相成的“1+1”制度體系，讓人身險產品的條款、費率、現金價值全表等與消費者權益密切相關的信息披露全面升級。

“監管部門強調，無論是什么類型的人身險產品，從設計本源看都是保險產品，提供風險保障功能。有些產品雖然能體現長期儲蓄或投資理財功能，但核心還是保險產品。”業內人士表示，這是辦法與規則制定的初衷。

據業內人士介紹，總體上，無論是投保環節還是服務環節，辦法與規則囊括了產品、銷售、理賠、轉保等方面，覆蓋了人身險產品經營的全鏈條。這實際上是要求保險機構披露更多產品信息給消費者，提升產品信息透明度，便于消費者選擇、比較產品，形成一個健康有序的保險經營生態。

（文章來源：上海證券報）