目前A股估值指標(biāo)處于歷史低位，基民們也是“越跌越買”，數(shù)據(jù)顯示權(quán)益類ETF已連續(xù)8周實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)，凈申購(gòu)總份額超495億份。機(jī)構(gòu)稱，11月A股將企穩(wěn)反彈。跟著穩(wěn)健的社保基金投資選股，則是不少股民抄功課首選，而隨著上市公司三季報(bào)披露完畢，險(xiǎn)資、社保和QFII等A股市場(chǎng)主力的最新布局變化也浮出水面。

權(quán)益類ETF已連續(xù)8周凈申購(gòu)

基民在三季度“越跌越買”，權(quán)益類基金份額呈現(xiàn)凈增長(zhǎng)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益類ETF上周凈申購(gòu)規(guī)模為124.43億份，以最新凈值計(jì)算，上周凈申購(gòu)資金為192.6億元。值得關(guān)注的是，權(quán)益類ETF已連續(xù)8周實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)，凈申購(gòu)總份額達(dá)496.89億份。此外，數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)放式股票型基金三季度增長(zhǎng)了1467.88億份，開(kāi)放式混合型基金份額小幅減少387.1億份，權(quán)益基金份額總體增長(zhǎng)超千億份。

業(yè)內(nèi)稱，A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)調(diào)整后，部分指標(biāo)具備偏底部特征，當(dāng)前估值和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)預(yù)示中期市場(chǎng)具備一定吸引力。

中金公司數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，滬深300指數(shù)的預(yù)期市盈率跌至8.5倍，為近3年新低，對(duì)應(yīng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升至8.8%，已突破2018年底時(shí)。與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指前向市盈率回落至22.5倍，前期估值相對(duì)較高的狀態(tài)明顯緩解;外資重倉(cāng)股中，市值排名前100的龍頭公司估值為17.5倍，低于歷史均值18.9倍。

中信建投證券認(rèn)為，A股隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已明顯超過(guò)近8年以來(lái)90%分位的水平，處于近年來(lái)最高位置。這意味著當(dāng)前A股權(quán)益資產(chǎn)中長(zhǎng)期配置性價(jià)比極高。

險(xiǎn)資加倉(cāng)銀行、能源板塊

事實(shí)上，隨著三季度A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，不僅基民“越跌越買”，險(xiǎn)資和社保基金等A股市場(chǎng)主力資金也紛紛入市積極尋找投資機(jī)會(huì)。

隨著上市公司三季報(bào)披露，除了公募基金外，險(xiǎn)資、社保和QFII等A股市場(chǎng)主力的最新布局變化也浮出水面。

對(duì)于追求“絕對(duì)收益”的險(xiǎn)資，銀行股三季度依舊是最重倉(cāng)的板塊。從增持情況來(lái)看，銀行、能源板塊是險(xiǎn)資加倉(cāng)的重點(diǎn)。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，若剔除國(guó)壽集團(tuán)對(duì)中國(guó)人壽、平安集團(tuán)對(duì)平安銀行的持股市值，保險(xiǎn)資金共出現(xiàn)在688家上市公司2022年三季報(bào)的前十大流通股股東名單當(dāng)中，持倉(cāng)總市值5177億元，較二季度末減少448億元。在剔除平安銀行和中國(guó)人壽之后，險(xiǎn)資持倉(cāng)前十的個(gè)股，分別是招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、長(zhǎng)江電力、民生銀行、金地發(fā)展、保利發(fā)展和工商銀行。其中，險(xiǎn)資持倉(cāng)招商銀行共計(jì)19.34億股。

除了銀行股外，在險(xiǎn)資新進(jìn)前十大股東的上市公司中，還有多家新能源公司。比如，作為儲(chǔ)能行業(yè)的頭部公司南都電源第三季度報(bào)告顯示，太平人壽新進(jìn)成為該公司第五大股東，持股比例1.49%。風(fēng)電龍頭三峽能源獲得和諧健康保險(xiǎn)青睞，三季度增持2.22億股。

對(duì)于傳統(tǒng)能源，中國(guó)人壽增持了中國(guó)石化、中國(guó)神華和中國(guó)海油。

社保基金重倉(cāng)基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)

社保基金作為風(fēng)格穩(wěn)健的長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者，其重倉(cāng)股也往往引來(lái)股民“抄功課”。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月31日，今年三季度末社保基金共現(xiàn)身524只個(gè)股前十大流通股東榜。其中，新進(jìn)113只，增持146只。從社保基金持倉(cāng)股的行業(yè)分布來(lái)看，重倉(cāng)股主要集中在基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。

具體來(lái)看，廈門象嶼最受社保基金“青睞”，共有5家社保基金出現(xiàn)在前十大流通股東名單中;還有紫金礦業(yè)、兗礦能源、雙匯發(fā)展等獲兩家以上社保基金持有。從持股比例看，社保基金持有比例最多的是騰遠(yuǎn)鈷業(yè)，持股量占流通股比例為12.7%;其次是云路股份，社保基金持股比例為11.70%。此外，社保基金持股數(shù)量在1億股以上的分別為紫金礦業(yè)、常熟銀行、中國(guó)廣核、華僑城A、創(chuàng)世紀(jì)、釩鈦股份、廈門象嶼、中國(guó)建筑等14股。

值得關(guān)注的是，社保基金在今年第三季度，明顯加大了對(duì)科創(chuàng)板的投資力度，88家科創(chuàng)板公司的前十大流通股東名單中出現(xiàn)社保基金，持倉(cāng)市值129.8億元，從持股數(shù)量來(lái)看，比二季度末明顯增加。

此外，作為投資者關(guān)注的外資主力QFII在三季度新進(jìn)324家上市公司，減倉(cāng)122家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，這些QFII新進(jìn)的公司普遍業(yè)績(jī)向好，近一半前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

新進(jìn)股中，皖維高新和中遠(yuǎn)海特獲QFII新進(jìn)持股數(shù)最多，均超3000萬(wàn)股;增持股中，華測(cè)檢測(cè)、網(wǎng)宿科技、良信股份獲QFII增持股數(shù)最多，均超2000萬(wàn)股。(記者 葉曉珺)