為應對利率政策調整，險企正在加快落實監管窗口指導要求。

記者近日從相關渠道獲悉，許多險企已向監管部門提交新老產品替換工作計劃，明確替代公司主銷產品的新產品開發計劃和時間表。

(相關資料圖)

受訪人士表示，根據險企產品數量、系統大小、渠道多少等情況，不同險企報送的替換計劃有所不同。比如，有的小公司計劃1個月內準備好替代主銷產品的新產品，有的公司則需要更長時間。不過，對于未來主流產品形態，多數險企均表示發力分紅險。多位險企總精算師一致認為，我國未來將步入低利率時期，分紅險既能幫險企抵御利差損風險，又能讓消費者共享險企經營收益，將替代增額終身壽險成為行業主流產品。

擬準備多類型、多利率產品

“按照窗口指導要求，現在就要報送新老產品替換工作計劃，我們計劃1個月之內準備好主銷產品的新產品備案材料。”一位小型險企總精算師近日向記者透露，他與團隊正在開會研究下一步工作。

據悉，險企擬準備多款不同利率產品。“目前監管部門尚未給出最終的定價利率調整方案，窗口指導提示我們盡量儲備多種利率水平的新產品。”上述小型險企總精算師表示，該公司計劃儲備傳統壽險、分紅險，同時還會儲備2%、2.5%、3%等不同定價利率水平的產品。

“其實現在我們只是準備好新產品的備案材料，以便監管正式調整政策后可以及時向監管報備。”一位新型險企精算師告訴記者，新產品主要是在老產品的基礎上進行微調，也就是按照新要求調整定價利率、附加費用率等指標，同時準備相關備案材料，應該能按時完成。

當然，這一切距離新產品能夠正式上線售賣還有很長時間。上述新型險企精算師表示，備案工作做好之后，新產品還涉及上核保系統、跟渠道對接、對銷售人員培訓等多方面工作，這些工作比較費時。尤其是銀保渠道方面，如果行業大面積替換產品，可能出現排隊等待的情況。

對于老產品停售，多數險企還在觀望。一位險企高管表示，老產品停售公司可以自主決定，一些公司正在陸續停售增額終身壽險產品。不過，更多險企還在觀望，可能等監管下發通知或者新產品準備好上線了，再替換老產品。總的來說，行業還是要平穩過渡，保證業務不斷檔。

分紅險被共同看好

實際上，面對政策調整，險企感到不少壓力。

“自從行業摸底調研開始，我就覺得比較焦慮。老板、渠道都來問接下來做什么產品。”一位壽險公司總精算師近日坦言。

這也是人身險企總精算師們近期頻繁探討的話題。“以前保險產品價格、責任都不是很透明，通過精算可以給人身險公司帶來超額收益和利潤。”這位養老險公司總精算師表示，現在客戶對保險產品責任、保險利益都計算得非常清楚，倒逼精算師們改變定價方式，將保險責任拆開，產品設計由復雜轉向簡單。

在具體產品形態上，分紅險被精算師們普遍看好。一位國有險企總裁助理、總精算師表示，過去兩年分紅險有些淡出市場，但在未來的低利率環境下，相對來說，分紅險是可以有效抵御利差損風險的產品。

“現在投資端收益在下行，如果產品端匹配的是固定利率較高的傳統險產品，利差損風險就比較大。”上述國有險企總裁助理、總精算師說，分紅險固定利率相對低，帶給險企的資產配置壓力更小；同時，消費者還能通過該產品分享險企經營成果。也就是說，險企和消費者是共擔風險、共享投資收益。

一位壽險公司副總經理、總精算師向記者表示，在降息過程中，日本、德國的險企都由傳統險轉向分紅險、萬能險，以減輕險企資產配置和償付能力壓力。今年，險企利潤壓力較大，轉型分紅險對險企利潤下滑也有緩釋作用。

據悉，部分公司已經開啟分紅險轉型。一位銀行系險企總精算師透露，該公司去年便順應定價利率下行趨勢開始轉型，降低負債成本。轉型之后，也更考驗險企綜合經營能力和經營效率，包括給渠道賦能、對消費者進行教育，與管理層和股東充分溝通等。

（文章來源：上海證券報）